Los mercados internacionales cerraron con pérdidas, mientras que el precio del petróleo subió más de 4%: el conflicto en Medio Oriente, en su sexto día de combates, concentró la atención de los inversores.
Los índices de Wall Street llegaron a retroceder hasta 2% a media sesión, aunque recortaron pérdidas al cierre. En Europa, los mercados cedieron entre 1,4% y 1,6%, y en la región el índice Bovespa de la Bolsa de San Pablo cayó 2,3%.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmó que su país “lo estaba haciendo muy bien en el frente de guerra”, y la Casa Blanca informó que las fuerzas estadounidenses habían atacado más de 2.000 objetivos y avanzaban hacia el “control completo y total del espacio aéreo iraní”.
En el mercado petrolero, el barril de Brent subió 4,1%, hasta 84,77 dólares. La inquietud sobre el abastecimiento se alivió tras el anuncio de Trump de que Estados Unidos ofrecerá seguros de riesgo y escoltas navales a los buques que crucen el estrecho de Ormuz.
Según Yahoo Finance, “Como cuarto mayor productor de petróleo de la OPEP, el impacto de la reducida capacidad de producción de Irán tiene efectos de amplio alcance en las materias primas y las acciones, y existe la preocupación de que el aumento de los precios del petróleo pueda obligar a la Reserva Federal a evaluar las tasas de interés en un mercado volátil”.
En ese marco, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cerró con una baja moderada de 0,4% en pesos, en los 2.570.733 puntos. En el panel de acciones líderes la mayor caída la sufrió Banco Supervielle (-5,1%), mientras que entre los ganadores destacó el avance de 8% de Aluar.
Los bonos soberanos en dólares -Bonares y Globales- perdieron en promedio 1,2%, revirtiendo las alzas del miércoles; en tanto, el riesgo país de JP Morgan registró un ascenso de diez unidades, hasta 546 puntos básicos.
“La historia demuestra que, ante shocks geopolíticos, la sobrerreacción suele ser moneda corriente. La clave en este momento es la selectividad. El mercado ha dejado de ser un bloque uniforme: hoy la diferencia entre una cartera protegida y una vulnerable reside en la exposición a la cadena logística global y al costo de la energía”, explicó Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL.
“El mercado accionario atraviesa una fase de debilidad por la publicación de balances corporativos con resultados desfavorables. El sector bancario, Grupo Financiero Galicia y Banco Francés, reporta una caída significativa en sus ganancias netas y un incremento en los índices de morosidad del sistema. En el ámbito energético, la posible venta de la participación estatal en distribuidoras de gas genera volatilidad en las cotizaciones, mientras que las empresas de transporte eléctrico muestran utilidades crecientes por el ajuste tarifario”, describieron los expertos de Rava Bursátil.
Los principales bancos estadounidenses advirtieron que Argentina es una de las economías emergentes más vulnerables a las repercusiones financieras que podría causar el conflicto en Oriente Medio.
Citi, Morgan Stanley, JP Morgan, Barclays, Wells Fargo y Bank of America (BofA) coincidieron en que, si bien el programa económico de Javier Milei registró avances en materia fiscal y en la reducción de la inflación doméstica, la economía afronta un riesgo elevado de “sudden stop” (freno súbito de capitales) por la fragilidad de sus reservas netas, un tipo de cambio apreciado y un costo de financiamiento externo que sigue siendo prohibitivamente alto.
“Seis grandes bancos globales recomendaron liquidar los bonos argentinos, ante las dudas de la capacidad de pago del país. Coincidieron en señalar que las reservas netas siguen en rojo, dudan que el campo liquide a este tipo de cambio y destacan la continuidad del cepo. Bank of America recomendó específicamente cerrar posiciones en el GD35”, comentó Marcelo Trovato, analista de Pronóstico Bursátil.
“El diagnóstico aparece repetido en reportes del Citi, JP Morgan, Bank of America, Barclays, Wells Fargo y BofA Securities, conocidos este miércoles. Los seis bancos afirman que mantienen interés por el programa económico de Javier Milei, pero coinciden en una advertencia central: Argentina es el mercado más expuesto si cambia el humor global”, agregó Trovato.
En el plano cambiario se negociaron apenas USD 353,9 millones en el mercado de contado, donde el dólar mayorista cerró con una leve suba de 6,50 pesos (0,5%), en los 1.407 pesos. En lo que va de marzo el tipo de cambio oficial acumula un aumento de diez pesos.
“Como viene ocurriendo en las últimas ruedas, cada vez que el tipo de cambio muestra señales de recuperación aparece mayor oferta de divisas. Así, luego de marcar un máximo intradiario en $1.411, la cotización comenzó a ajustar a la baja, retrocediendo hasta la zona de $1.405, para luego rebotar levemente y cerrar en $1.407″, explicó Nicolás Merino, operador de ABC Mercado de Cambios.
El Banco Central fijó el techo de las bandas cambiarias en $1.616,01, lo que situó al dólar mayorista a 209,01 pesos, es decir el 14,9% de ese límite.
La entidad realizó una compra significativa de USD 124 millones en el mercado de cambios, equivalente al 35% de la oferta en la plaza de contado. El BCRA acumula un saldo a favor de USD 251 millones en lo que va de marzo.
Las reservas internacionales brutas retrocedieron USD 383 millones, hasta USD 45.825 millones, por una caída de alrededor de USD 200 millones en las cotizaciones de activos (el oro perdió 1,2%, a USD 5.074,60 la onza) y por pagos a organismos multilaterales por unos 30 millones de dólares.
En sintonía, el dólar al público cerró con un aumento de cinco pesos (0,4%), a $1.425 para la venta en el Banco Nación, tras anotar un máximo intradiario en $1.430.
Por su parte, el dólar blue retrocedió 15 pesos (1,1%), a $1.400 para la venta. El billete informal -ahora el más barato entre todos los segmentos del mercado- se negoció pasado el mediodía a $1.395, es decir por debajo de los $1.400 por primera vez desde el 10 de septiembre del año pasado, seis meses atrás.
El mercado blue es de escasa profundidad y, detrás de la reciente caída -de 130 pesos o un 8,5% en 2026- opera una oferta firme en este circuito reducido, donde se toma el billete a $1.380 -superior al de compra en los bancos, a $1.375,07 en promedio- dada la intensa “sobre dolarización” de carteras de los meses de septiembre y octubre del año pasado, cuando se atravesó el trance electoral.
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