La incertidumbre geopolítica en el Golfo Pérsico sacudió con fuerza este viernes a los mercados financieros internacionales. La escalada militar directa entre Estados Unidos e Irán, sumada a la fragilidad de las rutas de suministro energético, impulsó al petróleo de referencia Brent por encima de los USD 112, mientras Wall Street cerró su cuarta semana consecutiva de pérdidas con el sector tecnológico liderando la baja.
El detonante de la jornada fueron reportes sobre planes avanzados del Pentágono para desplegar tropas terrestres y miles de efectivos navales en la región. El objetivo estratégico sería ocupar o bloquear la isla de Kharg, una terminal vital para las exportaciones iraníes, en un intento por forzar la reapertura del Estrecho de Ormuz, cuyo tránsito está virtualmente paralizado.
El mercado de materias primas respondió de inmediato a los movimientos militares. El crudo Brent cerró la sesión en USD 112,20, lo que representa un avance diario de USD 4,63 (+4,23%). Por su parte, el West Texas Intermediate (WTI), referencia en los Estados Unidos, se ubicó en USD 97,81, con un incremento del 3,35 por ciento.
La presión alcista obedece no solo a la tensión bélica, sino también a los daños estructurales ya registrados en la infraestructura energética regional. Tras los ataques recíprocos entre Israel e Irán, se confirmó una reducción significativa en la capacidad de exportación de gas natural. Qatar, uno de los mayores proveedores globales, informó que sus instalaciones de Ras Laffan sufrieron daños que han reducido su capacidad operativa en un 17%, cuya reparación podría demandar hasta cinco años.
“No haces un alto el fuego cuando literalmente estás arrasando con el otro bando”, declaró el presidente Donald Trump frente a la Casa Blanca, enfriando las expectativas de una tregua inmediata y reforzando la percepción de un conflicto de larga duración que mantendrá los precios de la energía en niveles críticos.
La correlación inversa entre la energía y el mercado de renta variable se acentuó este viernes. Los inversores, temerosos de que el “shock” petrolero reactive las presiones inflacionarias y obligue a la Reserva Federal (FED) a mantener tasas elevadas, optaron por una liquidación masiva de activos de riesgo.
Al cierre de las operaciones, los indicadores mostraron pérdidas generalizadas:
- El Nasdaq, de fuerte sesgo tecnológico y sensible a las tasas, encabezó los retrocesos con una caída del 2,01%, cerrando en 21.647,61 puntos.
- El S&P 500 cedió un 1,51% para ubicarse en los 6.506,48 enteros.
- El Dow Jones industrial descendió un 0,96%, finalizando en 45.577,47 puntos.
Con estos resultados, tanto el Dow Jones como el Nasdaq se acercan al terreno de corrección técnica, acumulando en el año pérdidas del 5,2% y 6,9%, respectivamente. La volatilidad se vio, además, alimentada por el fenómeno conocido como “quadruple witching” (cuádruple hora bruja), el vencimiento trimestral de opciones y futuros que movilizó contratos por un valor aproximado de USD 4,7 billones.
Los analistas advierten que la estabilidad de los mercados financieros internacionales dependerá ahora de dos factores críticos: el enfriamiento de los precios del crudo y la estabilización de los rendimientos de los bonos. Mientras el barril se mantenga en la zona de los USD 110, la probabilidad de una recesión en las principales economías desarrolladas sigue en aumento.
Para mitigar el impacto, el Departamento del Tesoro de los EE. UU. sugirió la posibilidad de liberar nuevas reservas estratégicas de petróleo e incluso flexibilizar sanciones sobre ciertos crudos para aliviar la restricción de la oferta. Sin embargo, el mercado mantiene una postura de cautela extrema (“risk-off”) ante la posibilidad de que los enfrentamientos directos en puntos estratégicos de navegación se conviertan en una interrupción permanente de la cadena de suministro energética mundial.
