Blog

Se lanza Argentina Federal, el nuevo bloque de diputados que responden a los gobernadores de Salta, Gustavo Sáenz, y Misiones, Hugo Passalacqua. Son gobernadores que tienen una relación de tensión con el oficialismo y que lo anunciaron con el viejo adagio que busca mostrar independencia: el apoyo o no al oficialismo “será ley por ley”.

La presentación oficial será mañana 30 minutos antes de que comience la sesión en la que La Libertad Avanza busca darle media sanción a la reforma de la Carta Orgánica del BCRA y a la ley de inocencia fiscal en su segunda versión.

El nuevo bloque prometió dar quórum, por lo que mañana se sentarán en sus bancas cuatro diputados de Misiones -Oscar Herrera Ahuad, Alberto Arrúa, Yamila Ruiz y Daniel Vancsik- y tres de Salta -Bernardo Biella, Pablo Outes y Yolanda Vega-. Y la presentación en sociedad será con Sáenz y Passalacqua en el Salón de los Pasos Perdidos.

Sin embargo, en las últimas 24 horas el escenario se fue modificando. La visita de la ministra Sandra Pettovello a Salta y el rol de los legisladores libertarios generó malestar en la administración salteña. “Lo que pasó empioja la relación. Y lo de Orosco lo empeora”, explicó una fuente libertaria que busca mantener el apoyo de Argentina Federal.

En la visita de la ministra los legisladores salteños libertarios intentaron ningunear al gobernador buscando concentrar la atención de Pettovello. Luego el legislador provincial libertario Roque Cornejo, le negó el saludo a Sáenz, quien lo calificó de “guarango”. La ministra salió en defensa de un Sáenz visiblemente molesto y desató un nuevo capítulo de la interna libertaria.

“Creemos que no vamos a ir a un acuerdo con LLA, que no hace falta para la reelección”, explicó una fuente salteña que tiene diálogo con el gobernador. Del otro lado, el mundo libertario “amenaza” con impulsar una candidata propia: la senadora nacional libertaria por la provincia Emilia Orozco.

Orozco publicó un video en redes sociales luego de ese tenso momento en donde acusa a Sáenz de querer silenciarla y remata con un “necesitamos de sus votos para seguir sacando este país adelante, por eso no le digo un montón de verdades”.

Esto también tensa las relaciones dentro del oficialismo entre los sectores que buscan acordar en las provincias y los que tienen como estrategia electoral “poner candidatos propios en todas las provincias”.

En este escenario es donde empiezan a aparecer los riesgos: entre algunos observadores de la Cámara empieza a correr la teoría respecto a que, por más que ya garantizaron el quórum, existe el riesgo que en algunas de todas las votaciones de mañana el oficialismo pierda algunos de estos votos en el camino.

Entre los proyectos a tratar está el de reducir el IVA del 21% al 10,5% a la mandioca. “Es algo que casi no tiene impacto fiscal, le sirve a la economía regional y es un gesto con los aliados”, habían explicado los libertarios cuando apoyaron el dictamen.

En ese paquete de leyes aparece también declarar a la provincia de Salta como Capital Nacional del Ecoturismo.

El temario incluye una buena cantidad de proyectos de declaración de “la capital de” y esto genera que el oficialismo se asegure el quórum. Sin embargo, para la oposición son una muestra de debilidad. “Estos son proyectos de las últimas sesiones del año, los meten ahora para poder alcanzar el número porque entre los que se están subiendo el precio y los que empiezan a despegarse, parecería que al oficialismo le cuesta un poco más juntar socios”, dijo un legislador peronista que tiene más de una batalla dentro del recinto.

Marcos Galperin, fundador y CEO de Mercado Libre, utilizó sus redes sociales para responder a los cuestionamientos públicos sobre la situación de la mora en los créditos otorgados a través de Mercado Pago, la billetera digital más grande de Argentina. En su mensaje, el empresario remarcó: “la mediana de mora de los Bancos Públicos es $1.4 millones mientras que la de Mercado Libre es de $0.1 millón… Del total de la mora del sistema, menos del 3% es de Mercado Libre mientras que Banco Nación y Provincia concentran el 15 por ciento”.

El comentario de Galperin surgió como respuesta a una publicación de Fernando Marull, economista, quien compartió datos acerca del bajo monto individual de mora en la plataforma y citó un informe reciente sobre la problemática. Galperin se refirió a los “Perionistas escandalizados por la mora” y subrayó que “no mencionan nada del aumento en la cantidad y montos de créditos que sí se pagan en tiempo y forma”. El empresario insistió en que “del total de la mora del sistema, menos del 3% es de Mercado Libre mientras que Banco Nación y Provincia concentran el 15%”.

La discusión pública sobre la morosidad en el sistema financiero argentino se intensificó tras la difusión de un informe elaborado por Matías Fernández, exfuncionario y fundador de la consultora Pública, quien analizó la base completa de deudores del país. Fernández cruzó información oficial de la Central de Deudores del Banco Central con el padrón de la Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA), con el objetivo de interpretar el comportamiento del crédito según edad, actividad declarada y domicilio fiscal.

El informe de Fernández apunta que la distribución de la mora presenta una fuerte concentración: el 17% de los morosos debe menos de $100.000 y casi el 40% debe menos de un salario mínimo, fijado en $376.600. Por otro lado, el 14,5% de los deudores con mayores compromisos concentra el 73% del volumen total en mora. Estos datos evidencian la desigualdad en la distribución de los montos impagos y el peso de los grandes deudores en el sistema.

Dentro del análisis del sistema financiero, Fernández detalló que los bancos tradicionales, tanto públicos como privados, concentran cerca del 65% del monto impago. Las entidades privadas agrupan el 45% del dinero adeudado, con 1,59 millones de personas en mora y una mediana de $1,46 millones por persona. En el segmento de los bancos públicos, el Banco Nación y el Banco Provincia representan en conjunto el 15% del total de montos no cobrados.

En el caso de las fintech y billeteras virtuales, Mercado Pago se destaca como la compañía con mayor cantidad de personas con deudas en el sistema financiero, superando los 6,5 millones de usuarios. Sin embargo, la participación en el total de dinero en mora resulta baja. Fernández afirmó: “Mercado Libre concentra el 19,0% de los morosos y sólo el 2,9% del monto en mora del sistema”. Esta característica responde a una estrategia de inclusión financiera basada en créditos de bajo monto y evaluación de riesgo propia.

El informe sostiene: “Mercado Pago es el mejor alumno, no el peor. Si uno viera muchas de las notas, programas de streaming, radios, editoriales y redes sociales de los últimos días pareciera que el problema de la mora es casi 1 a 1 el problema de Mercado Pago. Muchos a eso le sumaron sus críticas personales a Marcos Galperín. Pero, como muchas veces pasa, si uno mira la información es difícil sostener que Mercado Pago es el problema. De hecho, es bastante fácil mostrar que ha sido un muy buen alumno”.

La mediana de la mora en Mercado Libre, de acuerdo con el relevamiento, se sitúa en $116.000, muy por debajo de los valores registrados en la banca tradicional. Fernández comparó: “En su misma categoría la mediana de Naranja es 260.000 o la de Brubank (que tiene muy pocos deudores) es de más de medio millón de pesos. Si comparamos con otras categorías, la mediana del Banco Provincia es 1.75 millones de pesos, la de Credicuotas es 840.000”.

En lo referido a otros sectores fuera del sistema bancario, el informe señala que las tarjetas de crédito no bancarias, comercios de electrodomésticos y supermercados aglutinan al 35% de los deudores e implican el 14% del monto total en mora. Las empresas dedicadas a préstamos rápidos representan el 22% de los morosos y el 7,7% del dinero impago, con una tasa promedio de incumplimiento del 52%.

La discusión sobre la morosidad adquirió mayor visibilidad cuando el presidente Javier Milei replicó los datos del informe de Fernández y criticó a la prensa a través de sus redes sociales. Milei expresó: “El posteo deja en evidencia la opereta. Esto muestra que los periodistas que se han dedicado a agitar el tema son imbéciles con déficit de IQ y/o son unas mierdas humanas mentirosas”. De este modo, el jefe de Estado utilizó los datos para reforzar su posición ante las críticas mediáticas.

El respaldo de Galperin a la gestión de Milei no se limitó a la discusión sobre la mora. Días antes, el empresario cuestionó un informe de la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME), el cual reportó una caída del consumo en julio del 3,8% interanual y del 2,1% respecto de junio. Galperin sugirió: “Alguien debería comparar el volumen de todo lo que mide la CAME vs el volumen que transacciona Mercado Libre Argentina que crece 38% en moneda constante el último trimestre”. Milei calificó esa publicación como una “Masterclass”.

Durante el mismo periodo, Mercado Libre difundió su balance trimestral, donde informó ingresos por US$ 10.169 millones, lo que significó un incremento interanual del 50%. La firma reportó un resultado operativo de US$683 millones y una ganancia neta de US$466 millones.

Según Fernández, la falta de crédito en Argentina constituye una de las causas de la limitada movilidad social ascendente y el bajo crecimiento económico. El especialista explicó que “en Argentina hay poquísimo crédito. La mayoría de la gente en Argentina no accede al crédito. Ni para consumo masivo, ni para comprarse una casa o un auto”. El crédito hipotecario representa menos del 1% del PBI, en contraste con el 45% en Estados Unidos, el 28% en Chile y el 10% en Brasil.

La tasa de mora sobre el total de deudores, según el informe, se mantuvo estable en 13,6% hasta octubre de 2024 y aumentó hasta alcanzar el 27,8% en junio de 2026. El 93,1% de los morosos registra deudas dentro de un rango de hasta $10 millones. El informe destaca que “el 17% de los morosos debe menos de $100.000. Si subís a $150.000 ya llegás a casi el 25% de la base entera. Y casi el 40% debe menos de un salario mínimo vital y móvil, que hoy es de $376.600”.

El análisis también examina el impacto de la morosidad en los jóvenes y en diferentes regiones del país. Fernández observó que la franja de 18 a 25 años incrementó su participación en el sistema financiero, pero también exhibe la tasa de mora más alta. El documento indica que la morosidad en jóvenes alcanza al 40,8% de los deudores de ese rango etario, con variaciones marcadas según la provincia.

La carga impositiva sobre los préstamos es otro punto abordado en el informe. Fernández sostuvo que “Argentina grava el crédito con una intensidad insólita: superpone IVA, impuesto al cheque, Ingresos Brutos provincial, Sellos y tasas municipales de Seguridad e Higiene”. El especialista calculó que los impuestos representan entre una cuarta parte y un tercio del costo del financiamiento.

El documento de Fernández relevó que los bancos, tanto públicos como privados, comenzaron a implementar programas de regularización y refinanciación de deudas. El Banco Nación lanzó el Programa de Regularización para situaciones avanzadas de mora, mientras que el Banco Provincia activó la iniciativa “Ponete al Día”. Estas acciones buscan ofrecer condiciones de pago extendidas y tasas de interés diferenciadas para morosos.

Fernández argumentó que la mayor parte de la mora en volumen de dinero se encuentra en bancos y no en fintechs. “Los cuatro rubros de crédito chico —fintech, crédito rápido, tarjeta no bancaria y cartera en recupero— dan el 90,6% de los morosos contra el 26,2% del dinero. Los dos bloques bancarios grandes son el espejo exacto: 40,9% de las personas y 64,5% de la plata”, detalló.

El reporte también destacó la existencia de un 17% de morosos cuya deuda ya fue considerada perdida y transferida a carteras de recupero. Además, un 3,22% de los morosos corresponde a personas fallecidas, cuyas deudas permanecen en el sistema financiero.

El informe concluyó que el sistema financiero local enfrenta desafíos asociados a la expansión del crédito, la gestión del riesgo crediticio y la presión tributaria. Los datos muestran un crecimiento en la cantidad de personas con acceso a préstamos, aunque persisten problemas estructurales en la administración del riesgo y en la equidad de la distribución de la mora.