Las familias se siguen endeudando y la mora en los créditos a personas físicas alcanzó el 17,5% en junio, con lo que acumuló su vigésimo aumento mensual consecutivo. El nivel de incumplimiento implica que casi uno de cada seis pesos prestados registra atrasos en los pagos.
La mora aumentó 0,3 puntos porcentuales frente a mayo y 10,5 puntos en comparación con junio de 2025, según el Monitor mensual de crédito a las familias elaborado por la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral junto con EcoGo.
El deterioro también se refleja en la cantidad de personas con dificultades para pagar sus créditos. En junio, el 26,1% de los deudores registró algún nivel de irregularidad, 8,8 puntos porcentuales más que un año atrás.
Al mismo tiempo, el crédito continúa creciendo. El stock de préstamos llegó en junio a $97,1 billones, a precios de ese mes. En términos reales, el volumen aumentó 0,1% respecto de mayo y 9,1% frente a junio de 2025.
El crecimiento del crédito se registró en las 24 jurisdicciones del país durante el último año, con subas que fueron desde el 1,8% hasta el 13,1%.
La mora se multiplicó casi por cinco desde fines de 2024
La velocidad del deterioro aparece con mayor claridad al ampliar la comparación. En diciembre de 2024, los saldos irregulares equivalían al 3,6% del crédito total a personas físicas. Un año después, esa proporción alcanzó el 12,6% y en junio de 2026 llegó al 17,5%. Así, el indicador se multiplicó por 4,9 en apenas 18 meses.
Desde julio de 2024, el Banco Central elevó de $1.000 a $25.000 el monto mínimo de deuda que las entidades deben informar por persona. Por ese motivo, no corresponde comparar cantidades de deudores, deuda promedio ni tasas por persona antes y después de esa modificación.
La Universidad Austral y EcoGo distinguen dos mediciones. La mora por monto calcula qué proporción de los pesos prestados presenta irregularidades, mientras que la tasa de deudores identifica a las personas con al menos un saldo impago. El primer indicador se ubicó en 17,5% y el segundo, en 26,1%.
El Monitor considera irregulares los saldos clasificados en las situaciones 3, 4, 5 y 11 de la Central de Deudores del Banco Central. La medición incluye personas físicas con obligaciones dentro del sistema financiero y con proveedores no bancarios.
El mayor deterioro aparece fuera de los bancos
La principal diferencia surge al observar quién otorgó los fondos. Los proveedores no financieros de crédito (PNFC) concentran apenas el 14,1% del monto total, pero presentan una mora del 31%. En el sistema financiero tradicional, que reúne el 85,9% de la cartera relevada, la irregularidad alcanza el 15,2%.
En valores absolutos, bancos, compañías financieras y cajas de crédito concentran $83,4 billones del stock analizado. Los proveedores no financieros reúnen otros $13,7 billones. Ese segundo universo incluye plataformas entre particulares, otros prestamistas no bancarios y emisoras de tarjetas ajenas al sistema financiero.
La brecha también se amplió durante el último año. Los atrasos bancarios aumentaron 9,6 puntos porcentuales interanuales hasta el 15,2%, mientras que en los PNFC avanzaron 16,3 puntos y alcanzaron el 31%. Solo durante junio, el indicador subió 0,3 puntos en el sistema financiero y 0,9 puntos entre los proveedores no bancarios.
Qué provincias tienen los mayores niveles de mora
Las diferencias también son marcadas entre provincias. La Rioja encabezó en junio el ranking por monto, con el 24,5%. San Luis ocupó el segundo lugar, con 22,6%, y Santa Cruz quedó tercera, con 22,2%.
En el otro extremo apareció La Pampa, con 9,1% de saldos irregulares. Le siguieron la Ciudad de Buenos Aires, con 11,9%, y Entre Ríos, con 13,4%. La brecha entre La Rioja y La Pampa superó los 15 puntos porcentuales.
El orden cambia al medir personas en lugar de pesos. La Rioja registró un 35,4% de deudores con mora. San Juan alcanzó 35%, Catamarca 34,7% y San Luis 33,7%. CABA presentó el nivel más bajo, con 15%, seguida por La Pampa, con 19,7%.
Los atrasos aumentaron en todo el territorio frente a junio de 2025. La Rioja acumuló un salto de 15,2 puntos porcentuales; Santa Cruz, de 14,9; Catamarca, de 13,7; y San Luis, de 13,3.
Las provincias más endeudadas no son necesariamente las que más incumplen
El Monitor compara además el volumen de préstamos familiares con el tamaño de cada economía provincial. Bajo esa metodología, Tucumán presenta el mayor nivel de endeudamiento del país, con un stock equivalente al 13% de su Producto Bruto Geográfico (PBG). Catamarca alcanza el 11,9% y Formosa, el 11,6%.
Ninguna de esas tres jurisdicciones lidera, sin embargo, el ranking de atrasos. La Rioja encabeza esa medición, pese a que sus préstamos representan el 9,8% de su PBG. San Luis registra una relación del 8,6% y Santa Cruz, del 8,2%. La comparación distingue así el volumen de las obligaciones de la proporción que permanece impaga.
A nivel nacional, los préstamos a personas equivalen al 8,6% de la actividad económica aproximadamente. Para estimar esa relación, el trabajo toma el Valor Agregado Bruto provincial de CEPAL y lo reexpresa a precios corrientes de 2026.
La radiografía territorial también mide el alcance de los préstamos y el saldo promedio por persona. CABA encabeza la penetración, con 657 deudores cada 1.000 habitantes. Tierra del Fuego registra 565 y Santa Cruz, 549. El promedio nacional se ubica en 440 cada 1.000 habitantes.
La deuda promedio nacional ronda los $4,7 millones por persona. Tierra del Fuego aparece en el primer lugar, con $8,5 millones por deudor, seguida por CABA, con $7 millones; Santa Cruz, con $6,8 millones; Neuquén, con $6,6 millones; y La Pampa, con $6,3 millones. En el extremo inferior, Formosa y Santiago del Estero registran alrededor de $2,9 millones.
Buenos Aires, por su peso poblacional y económico, concentra el mayor stock: $33,1 billones. CABA reúne $14,1 billones; Córdoba, $10 billones; Santa Fe, $7,3 billones; y Mendoza, $3,9 billones.
El crédito creció en todas las provincias frente a 2025
El avance de los incumplimientos no frenó la expansión interanual del crédito real. CABA y La Pampa encabezaron la suba, con 13,1% cada una. Neuquén avanzó 13%; Mendoza, 12,9%; San Juan, 11,2%; Entre Ríos, 10,5%; y Santiago del Estero, 10,4%.
La Rioja presentó el menor crecimiento frente a junio del año pasado, con 1,8%. Tierra del Fuego avanzó 2,7%, Misiones 3,2% y Salta 5,3%. A escala nacional, la mejora real fue del 9,1%.
La medición contra mayo fue más dispar. La Pampa encabezó las subas con 2%, seguida por CABA con 1,4% y Salta con 1%. Formosa registró la mayor caída, con 2%, mientras Catamarca retrocedió 1,5% y Chaco y Misiones descendieron 1,1%.
El trabajo de la Universidad Austral y EcoGo analizan a personas físicas con saldo positivo informado en la Central de Deudores del BCRA y excluye a las personas jurídicas. También incorpora monotributistas y autónomos que operan con CUIT personal. Por esa razón, los autores aclaran que la medición funciona como una aproximación -y un techo- del financiamiento estrictamente destinado a los hogares, debido a que la fuente no informa el destino de cada operación.
El universo incluye bancos, compañías financieras, cajas de crédito, plataformas entre particulares, emisoras no bancarias de tarjetas y otros proveedores. El estudio excluye fideicomisos financieros para evitar dobles registros y entidades de garantía, ya que estas reportan compromisos afrontados pero no conceden préstamos de manera directa.
Los datos provinciales se asignan según el domicilio fiscal registrado en ARCA. Para obtener valores reales, los investigadores calculan los saldos mediante el IPC nacional del Indec y los expresan a precios de junio de 2026. La Central de Deudores convierte a pesos las financiaciones en distintas monedas, por lo que el cálculo incorpora también obligaciones en dólares sin posibilidad de aislarlas del total.
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