{"id":26189,"date":"2026-09-13T00:58:47","date_gmt":"2026-09-13T03:58:47","guid":{"rendered":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/?p=26189"},"modified":"2026-09-13T00:58:47","modified_gmt":"2026-09-13T03:58:47","slug":"en-julio-cayo-el-nivel-de-credito-total-y-la-morosidad-volvio-a-aumentar-aunque-empezo-a-amesetarse","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/?p=26189","title":{"rendered":"En julio cay\u00f3 el nivel de cr\u00e9dito total y la morosidad volvi\u00f3 a aumentar, aunque empez\u00f3 a amesetarse"},"content":{"rendered":"
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12 Sep, 2026 11:43 p. m. EST<\/span><\/p>\n<\/div>\n

La morosidad de las familias argentinas lleva m\u00e1s de un a\u00f1o y medio de crecimiento sin pausa, aunque el recorrido empez\u00f3 a mostrar matices en julio. El deterioro de la cartera crediticia no avanza igual en todo el pa\u00eds ni de la misma manera seg\u00fan qui\u00e9n otorgue el pr\u00e9stamo: hay provincias donde el problema apenas roza a los hogares y otras donde alcanza a una porci\u00f3n amplia de los deudores, as\u00ed como una brecha marcada entre lo que ocurre en los bancos y lo que sucede en el circuito de cr\u00e9dito no bancario. <\/p>\n

El informe \u201cCr\u00e9dito a las familias: radiograf\u00eda provincial\u201d, elaborado por la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral y Eco Go a partir de datos de la Central de Deudores del BCRA, el Indec y la Cepal, permite reconstruir ese panorama con el corte de julio.<\/p>\n

El dato que marca el mes es la contracci\u00f3n del cr\u00e9dito real<\/b>. Seg\u00fan el informe, el financiamiento a las personas f\u00edsicas alcanz\u00f3 los $99,4 billones en julio<\/b>, con una ca\u00edda de 0,7% <\/b>en t\u00e9rminos reales respecto de junio. Ese retroceso convive con un nivel todav\u00eda superior al de un a\u00f1o atr\u00e1s: el cr\u00e9dito acumula un alza de 4,7% interanual.<\/p>\n

En paralelo, la mora total por monto<\/b> continu\u00f3 en ascenso. Lleg\u00f3 al 18,0% del cr\u00e9dito<\/b>, 0,5 puntos porcentuales m\u00e1s que en junio y 10,3 puntos m\u00e1s que en julio de 2025. Con ese registro, acumul\u00f3 21 meses consecutivos de aumento<\/b>. El deterioro tambi\u00e9n alcanza a la cantidad de personas: en julio, el 26,6% de los deudores registraba al menos un saldo irregular, 0,3 puntos porcentuales m\u00e1s que el mes anterior y 8,3 puntos m\u00e1s que un a\u00f1o atr\u00e1s.<\/p>\n

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Frente a esa suba sostenida, el informe incorpora un indicador complementario: la mora operativa<\/b>, que excluye los cr\u00e9ditos en situaci\u00f3n 5<\/b>, la categor\u00eda de mayor irregularidad (mora superior a un a\u00f1o). Ese indicador se ubic\u00f3 en 11,8% de la cartera y, a diferencia de la mora total, mostr\u00f3 una se\u00f1al de moderaci\u00f3n. Seg\u00fan el estudio, esa medici\u00f3n \u201csirve como un indicador m\u00e1s genuino de la mora al evitar los diferentes criterios de las empresas\u201d en el tratamiento de los cr\u00e9ditos m\u00e1s deteriorados, por lo que ofrece una lectura distinta sobre la evoluci\u00f3n de la calidad de la cartera.<\/p>\n

La ca\u00edda del cr\u00e9dito real <\/b>de julio no se reparti\u00f3 de igual manera entre las provincias. La Pampa fue la \u00fanica jurisdicci\u00f3n con una expansi\u00f3n mensual positiva, de 0,5% real<\/b>, mientras que en el resto del pa\u00eds el cr\u00e9dito se contrajo. La mayor retracci\u00f3n del mes se dio en Chaco, con una ca\u00edda de 2,1 por ciento.<\/p>\n

La comparaci\u00f3n interanual todav\u00eda muestra un panorama distinto. De las 24 jurisdicciones relevadas, 21 exhiben crecimiento real frente a julio de 2025<\/b> y solo tres registran ca\u00eddas: La Rioja y Tierra del Fuego<\/b>, con una retracci\u00f3n de 0,7%, y Misiones<\/b>, con una baja de 0,5 por ciento. En el otro extremo, Neuqu\u00e9n <\/b>lidera la expansi\u00f3n interanual con 9,3%, seguido por La Pampa (8,8%), Mendoza (8,4%) y la Ciudad de Buenos Aires (7,9%).<\/b><\/p>\n

\"infografia\"<\/p>\n<\/div>\n

Por otro lado, se puede comparar el nivel de endeudamiento de las familias con el producto de cada provincia. A nivel nacional, el cr\u00e9dito equivale al 8,8% del Producto Bruto Interno (PBI)<\/b>. Ese porcentaje es m\u00e1s alto en Tucum\u00e1n (13,5% del PBG), Catamarca (12,3%) y Formosa (11,8%)<\/b>–<\/p>\n

A esas diferencias se agregan las de penetraci\u00f3n crediticia y deuda promedio<\/b>. Mientras que a nivel nacional hay 445 deudores cada 1.000 habitantes, ese n\u00famero sube a 665 en la Ciudad de Buenos Aires<\/b>, 574 en Tierra del Fuego, 560 en Santa Cruz y 535 en Neuqu\u00e9n. La deuda promedio por deudor, de $4,8 millones a nivel pa\u00eds, tambi\u00e9n es m\u00e1s alta en esas mismas jurisdicciones: $8,6 millones en Tierra del Fuego, $7,1 millones en la Ciudad de Buenos Aires, $6,9 millones en Santa Cruz, $6,8 millones en Neuqu\u00e9n, $6,3 millones en La Pampa y $6,2 millones en Chubut.<\/p>\n

El nivel de mora tambi\u00e9n presenta fuertes diferencias entre jurisdicciones, aunque con una direcci\u00f3n com\u00fan: todas las provincias registraron un aumento tanto mensual como interanual de la mora por monto, seg\u00fan precisa el informe.<\/p>\n

La Rioja concentra la mora por monto m\u00e1s alta del pa\u00eds, con 25,3% del cr\u00e9dito informado,<\/b> seguida por Santa Cruz (23,6%) y San Luis (23,5%)<\/b>. En el otro extremo se ubican La Pampa (9,6%), la Ciudad de Buenos Aires (12,4%) y Entre R\u00edos (14,0%)<\/b>, las tres jurisdicciones con los niveles m\u00e1s bajos.<\/p>\n

\"infografia\"<\/p>\n<\/div>\n

Al observar la proporci\u00f3n de deudores en mora, en lugar del monto adeudado, el mapa se mantiene en gran medida similar. La Rioja vuelve a encabezar el ranking, con el 36,5%<\/b> de sus deudores en situaci\u00f3n irregular, seguida por San Juan (35,6%), Catamarca (35,5%) y San Luis (34,7%)<\/b>. El promedio nacional de este indicador, cabe recordar, es de 26,6 por ciento.<\/p>\n

Una parte del deterioro de la cartera est\u00e1 asociada al tipo de otorgante. El sistema financiero concentra el 85,4% del cr\u00e9dito<\/b> a las familias y presenta una mora del 15,8%<\/b>, mientras que los proveedores no financieros de cr\u00e9dito (PNFC) explican el 14,6% restante<\/b>, equivalente a $14,5 billones, con una mora que asciende al 31,3 por ciento.<\/p>\n

El peso del cr\u00e9dito no bancario tambi\u00e9n var\u00eda mucho entre provincias. La Rioja <\/b>es la jurisdicci\u00f3n donde m\u00e1s incide este segmento, con el 36% del cr\u00e9dito provincial canalizado a trav\u00e9s de PNFC<\/b>, seguida por Santiago del Estero y Formosa<\/b>. Dentro de ese segmento, adem\u00e1s, los niveles de mora m\u00e1s altos se concentran en Misiones (39,3%), San Luis (36,8%) y Chaco (35,8%)<\/b>, muy por encima del promedio del 31,3% que exhiben los PNFC a nivel nacional.<\/p>\n

\"infografia\"<\/p>\n<\/div>\n

Este fen\u00f3meno del cr\u00e9dito no bancario tiene un correlato directo en un problema que excede al sistema financiero. Una informe reciente de Eco Go, se\u00f1al\u00f3 que el deterioro de la cartera no constituye un riesgo sist\u00e9mico, en la medida en que los proveedores no financieros no captan dep\u00f3sitos ni intermedian el ahorro del p\u00fablico de la misma manera que los bancos<\/b>. Sin embargo, los especialistas plantean que el problema golpea por otro canal: deteriora el balance de las familias, encarece y restringe el acceso al cr\u00e9dito nuevo y, en una econom\u00eda donde crece el trabajo informal, termina afectando incluso la capacidad de las personas de generar ingresos, al comprometer bienes que funcionan al mismo tiempo como patrimonio familiar y como capital de trabajo.<\/p>\n

En el otro extremo del mapa de incidencia del PNFC aparecen los distritos con mayor acceso al sistema bancario tradicional. La Ciudad de Buenos Aires <\/b>es la jurisdicci\u00f3n donde este segmento tiene menor peso, con poco m\u00e1s del 6%<\/b> del cr\u00e9dito provincial, seguida por porcentajes apenas superiores en La Pampa, la provincia de Buenos Aires, Tierra del Fuego, Santa Fe y C\u00f3rdoba.<\/b><\/p>\n<\/div>\n