Al igual que muchos analistas describen una econom\u00eda que avanza a dos velocidades \u2014con la producci\u00f3n primaria en buen ritmo y el consumo y el comercio mostrando resultados d\u00e9biles\u2014, el cr\u00e9dito bancario tambi\u00e9n exhibe luces y sombras, siendo estas \u00faltimas, por supuesto, las m\u00e1s visibles.<\/p>\n
Los pr\u00e9stamos al consumo consolidaron su tendencia al estancamiento en febrero, con retrocesos en tarjetas y en cr\u00e9ditos personales, en un contexto de morosidad creciente y tasas al alza. El lado positivo fue para los cr\u00e9ditos hipotecarios: a\u00fan en un mes contractivo para el resto de la actividad crediticia avanzaron un 4% y fueron el \u00fanico segmento que registr\u00f3 un crecimiento genuino.<\/p>\n
El \u00faltimo relevamiento de Bastien Consultores remarc\u00f3 que \u201cel cr\u00e9dito al consumo sigue sin reacci\u00f3n y la estacionalidad de febrero no ayud\u00f3. Estamos viendo un mercado a dos velocidades: un crecimiento nominal que no logra ganarle a la inflaci\u00f3n y una inversi\u00f3n inmobiliaria que est\u00e1 absorbiendo todo el dinamismo\u201d.<\/p>\n
El informe se\u00f1al\u00f3 que las tarjetas de cr\u00e9dito en pesos apenas aumentaron 41,5% en el \u00faltimo a\u00f1o, quedando rezagadas frente a otras l\u00edneas y apenas por encima del \u00edndice de precios. Tambi\u00e9n consign\u00f3 la evoluci\u00f3n de los pr\u00e9stamos personales, que acumularon un alza del 64,7% en pesos; ese n\u00famero estuvo influenciado por el fuerte crecimiento de los primeros meses del a\u00f1o pasado y no logr\u00f3 sostener esa din\u00e1mica en el presente.<\/p>\n
En la misma l\u00ednea, la consultora Outlier se\u00f1al\u00f3 que \u201clos pr\u00e9stamos personales y las tarjetas de cr\u00e9dito sufrieron particularmente el incremento de las tasas de inter\u00e9s activas y son las que est\u00e1n explicando en mayor medida el incremento de los ratios de mora\u201d. El informe destac\u00f3 que, mientras los ratios de mora aumentaron en las l\u00edneas orientadas a individuos, la desaceleraci\u00f3n del cr\u00e9dito al sector privado en pesos fue consistente con el incremento de las tasas, que promediaron un nivel de 69% nominal anual en el caso de los cr\u00e9ditos personales. \u201cA diferencia de las tasas pasivas, no se redujeron respecto de enero\u201d, detall\u00f3 la consultora.<\/p>\n
El an\u00e1lisis de la consultora LCG aport\u00f3 m\u00e1s detalles sobre la din\u00e1mica mensual del cr\u00e9dito. \u201cPor segundo mes consecutivo, los pr\u00e9stamos en pesos mostraron una baja real (-1,3%)\u201d atribuida a los cr\u00e9ditos al consumo, seg\u00fan el informe. \u201cEl financiamiento al consumo cay\u00f3 -1,6% mensual real y acumula cuatro meses consecutivos de retroceso. La baja de febrero se explic\u00f3 casi exclusivamente por tarjetas de cr\u00e9dito (-2,8% m\/m real), mientras que los pr\u00e9stamos personales mostraron una leve ca\u00edda (-0,2% m\/m real). En t\u00e9rminos interanuales, crecen 14,3%\u201d, detall\u00f3 LCG. Agreg\u00f3 que la irregularidad del cr\u00e9dito de las familias volvi\u00f3 a aumentar en diciembre (\u00faltimo dato disponible) y alcanz\u00f3 el 9,3%, acumulando 15 meses consecutivos de suba, como consecuencia de tasas de inter\u00e9s activas que se mantienen en niveles elevados y salarios estancados.<\/p>\n
As\u00ed, el cr\u00e9dito al consumo qued\u00f3 estancado, sin una reacci\u00f3n significativa ni en t\u00e9rminos nominales ni reales. El informe de Bastien Consultores indic\u00f3 que en febrero las tarjetas de cr\u00e9dito en pesos cayeron -0,3% respecto del mes anterior, en un contexto de menor actividad por razones estacionales y del freno del gasto tras las vacaciones. Los pr\u00e9stamos personales crecieron 2,4% en t\u00e9rminos nominales, pero ese avance no alcanz\u00f3 a compensar el devengamiento de intereses ni la inflaci\u00f3n, por lo que \u201cel stock de pr\u00e9stamos personales sigue achic\u00e1ndose\u201d.<\/p>\n
En contraste con ese panorama, los cr\u00e9ditos hipotecarios se consolidaron como la excepci\u00f3n dentro del sistema financiero local. Seg\u00fan Bastien Consultores, \u201cen un mes contractivo para el resto, los hipotecarios en pesos avanzaron un 4,0% y los de d\u00f3lares un 2,0%. Es el \u00fanico segmento que muestra una din\u00e1mica de crecimiento real genuina\u201d. Al analizar la perspectiva anual, la consultora subray\u00f3 que \u201cel \u2018boom\u2019 hipotecario\u201d en pesos registr\u00f3 un salto interanual del 219,5%, mientras que en d\u00f3lares el crecimiento acumulado fue del 81,7%.<\/p>\n
El informe de LCG tambi\u00e9n reflej\u00f3 el comportamiento diferenciado de esta l\u00ednea: \u201cLos pr\u00e9stamos de garant\u00eda real cayeron apenas 0,3% mensual real, explicado fundamentalmente por prendarios (-2,4% m\/m real), ya que los hipotecarios siguen subiendo (+1,4% m\/m real). Contra un a\u00f1o atr\u00e1s, crecieron 67,3%\u201d. Este desempe\u00f1o contrast\u00f3 con el resto de las l\u00edneas de cr\u00e9dito bancario, que iniciaron el a\u00f1o con dificultades.<\/p>\n
En 2025 se otorgaron casi 45.000 pr\u00e9stamos hipotecarios en todo el pa\u00eds, con tasas que van desde el 9% en los bancos p\u00fablicos hasta el 12% en los privados, m\u00e1s el ajuste por UVA. El Banco Naci\u00f3n coloc\u00f3 3 de cada 4 de esos pr\u00e9stamos (76%) sobre un universo total de 20 entidades que los ofrecen, seg\u00fan un informe de Empiria.<\/p>\n
Aunque la demanda a\u00fan es limitada y las tasas contin\u00faan altas, algunos bancos apuestan a sostener la competencia en hipotecas. Banco Macro anunci\u00f3 el regreso de los hipotecarios en d\u00f3lares, hasta USD 1 mill\u00f3n y con una tasa del 11,5%. El lanzamiento est\u00e1 ligado al nuevo r\u00e9gimen que trajo la ley de Inocencia Fiscal, que flexibiliza el uso de los \u201cd\u00f3lares del colch\u00f3n\u201d. El Banco Ciudad tambi\u00e9n movi\u00f3 su ficha: coloc\u00f3 una ON en UVA por $100.000 millones destinados exclusivamente a pr\u00e9stamos hipotecarios. La elevada demanda en la operaci\u00f3n, de casi $160.000 millones, dej\u00f3 claro que hay fondeo disponible para continuar.<\/p>\n
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El sistema financiero local present\u00f3 se\u00f1ales mixtas en el segundo mes del a\u00f1o, con ca\u00eddas para el gasto pero un avance sostenido en el financiamiento inmobiliario<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":2013,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[162,738,735,736,737,12],"class_list":["post-2011","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-uncategorized","tag-creditos","tag-hipotecarios-en-dolares","tag-prestamos-hipotecarios-uva","tag-prestamos-personales","tag-tarjetas-de-credito","tag-ultimas-noticias"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/2011","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=2011"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/2011\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":2012,"href":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/2011\/revisions\/2012"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/2013"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=2011"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=2011"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/cliente1.publisher.highstack.com.ar\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=2011"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}