BlackRock limit\u00f3 los retiros de uno de sus principales fondos de cr\u00e9dito privado despu\u00e9s de que se dispararan las solicitudes de rescate, otra se\u00f1al del nerviosismo en una industria valuada en USD 1,8 billones.<\/p>\n
Tras esa decisi\u00f3n, las acciones del reconocido gestor de fondos de inversi\u00f3n cayeron hasta 7,4% en Wall Street, desde un m\u00e1ximo diario de alrededor de USD 1.033 por acci\u00f3n hasta USD 955 por unidad. Seg\u00fan ese precio, la capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til de la compa\u00f1\u00eda ronda los USD 148.000 millones.<\/p>\n
El HPS Corporate Lending Fund, de USD 26.000 millones y uno de los mayores veh\u00edculos de desarrollo empresarial no cotizados del sector, inform\u00f3 en un comunicado el viernes que los accionistas solicitaron rescatar el 9,3% de sus participaciones, pero la administraci\u00f3n decidi\u00f3 fijar el tope de recompras en 5 por ciento. El valor total de las acciones habr\u00eda rondado los USD 1.200 millones, seg\u00fan c\u00e1lculos de Bloomberg, aunque los inversores recibir\u00e1n alrededor de USD 620 millones, que era el efectivo disponible en el fondo al cierre del a\u00f1o pasado.<\/p>\n
Es el caso m\u00e1s claro de imposici\u00f3n de l\u00edmites a los rescates entre los principales fondos de cr\u00e9dito privado desde finales del a\u00f1o pasado. A partir de entonces aument\u00f3 la cautela entre los inversores en esta clase de activos tras varios colapsos que pusieron en duda los est\u00e1ndares de otorgamiento de pr\u00e9stamos. Hasta ahora, muchas firmas hab\u00edan optado por atender las mayores solicitudes de rescate o por buscar v\u00edas alternativas para devolver capital.<\/p>\n
La firma se\u00f1al\u00f3 en el comunicado que la medida est\u00e1 en l\u00ednea con su gesti\u00f3n habitual de liquidez para su producto minorista insignia de pr\u00e9stamos directos, conocido como HLEND, y que constituye una caracter\u00edstica \u201cfundamental\u201d de la inversi\u00f3n.<\/p>\n
\u201cSin esto, existir\u00eda un descalce estructural entre el capital de los inversores y la duraci\u00f3n prevista de los pr\u00e9stamos de cr\u00e9dito privado en los que invierte HLEND\u201d, indic\u00f3.<\/p>\n
Las acciones del reconocido gestor de fondos de inversi\u00f3n cayeron hasta 7,4% en Wall Street, de un m\u00e1ximo diario de unos USD 1.033 por acci\u00f3n, a USD 955 por unidad<\/p>\n
El fondo ofreci\u00f3 el mes pasado recomprar hasta 5% de sus acciones, como es habitual en este tipo de veh\u00edculos. En el per\u00edodo anterior hab\u00eda enfrentado retiros por alrededor de 4,1 por ciento.<\/p>\n
Las acciones de BlackRock cayeron en l\u00ednea con descensos similares en gestores alternativos como KKR & Co. y Ares Management, que registran el peor inicio de a\u00f1o en una d\u00e9cada.<\/p>\n
Los fondos de cr\u00e9dito privado se preparan para una ola de rescates a medida que crece la preocupaci\u00f3n por las pr\u00e1cticas de pr\u00e9stamo del sector y su exposici\u00f3n a empresas que podr\u00edan verse afectadas por la inteligencia artificial. HPS Investment Partners es uno de los mayores gestores de cr\u00e9dito alternativo y fue adquirido el a\u00f1o pasado por BlackRock como parte de la estrategia de la firma para expandirse en activos privados.<\/p>\n
Los ejecutivos de HPS se\u00f1alaron el viernes que la decisi\u00f3n de restringir los rescates ayudar\u00e1 al fondo a aprovechar \u201coportunidades de inversi\u00f3n atractivas\u201d en medio de la incertidumbre y la volatilidad.<\/p>\n
Un fondo separado de cr\u00e9dito privado de BlackRock, con unos USD 2.200 millones en activos al cierre del a\u00f1o pasado, tambi\u00e9n inform\u00f3 el viernes que los inversores solicitaron rescatar 4,5% de sus participaciones. El veh\u00edculo, denominado BlackRock Private Credit Fund, atender\u00e1 todas esas solicitudes.<\/p>\n
Otros gestores de activos han tomado medidas para evitar imponer l\u00edmites a los rescates como hizo HLEND.<\/p>\n
A comienzos de esta semana, el fondo insignia de cr\u00e9dito privado de Blackstone atendi\u00f3 solicitudes para recomprar un r\u00e9cord de 7,9% de sus acciones, en parte porque la firma y sus empleados intervinieron para absorber parte de los retiros.<\/p>\n
En enero, Blue Owl Capital permiti\u00f3 a los inversores de uno de sus fondos enfocados en tecnolog\u00eda retirar alrededor de USD 527 millones en acciones, equivalentes a aproximadamente 15% de los activos netos del fondo.<\/p>\n
Con informaci\u00f3n de Bloomberg<\/p>\n
BlackRock \u00b7 Inversiones \u00b7 Guerra en Medio Oriente \u00b7 Fondos de inversi\u00f3n<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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